8/31/2020 - ESG投資

投資者對 ESG 投資的誤解與事實(上)

近年,全球正面臨越來越嚴重的天然資源缺乏、氣候變化及貧富懸殊等問題。企業不但在經營時需要面對有關的挑戰,對投資者來說,他們也需要思考投資行為對環境保護、社會責任及企業管治等因素(Environmental、Social、Corporate Governance: ESG) 帶來怎麼樣的影響。有見及此,本文章將探討投資者對 ESG投資的誤解及相關的事實。

 

1. 只是不投資「罪行股票」?

「罪行股票」是指一些被界定為「不道德」的行業,包括:煙草、酒精、賭、軍火等。

ESG 投資不但是避開「不道德」的行業,而且多關注環境、社會及管治方面的廣泛議題。這包括企業在營運時對環境所造成的破壞、對所在地承擔的企業責任及企業管治方面,不同持分者是否得到良好管理而進行分析。

 

2. 投資者的參與並不重要?

以西方石油集團為例,在2017年的周年股東大會上,有股東動議公司應定期有報告指出氣候變化對公司業務的影響。結果,此項動議獲得大比數通過。由於這是第一次在美國的石油及能源公司歷史性獲得通過,所以投資者的參與對 ESG投資極為重要。

 

3. 投資回報較低?

部分投資者認為 ESG 投資增加公司成本,但近來有研究得出相反結論。

全球研究公司晨星(Morningstar)的統計數據顯示,ESG基金的表現在過去10年其間各方面都優於傳統基金。該機構收集了745家ESG基金的數據,並與4,150家傳統基金進行比較。在所有類別:債券、股票或其他金融產品,以及世界各地,ESG基金的表現都更好。大型跨國公司旗下 ESG 基金的年平均回報率為6.9%,而傳統投資基金的回報率為6.3%。

由此可見,ESG 投資的回報不比傳統的投資遜色。

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