9/28/2020 - ESG投資 / COVID-19

疫症有否影響ESG投資?

在今年年初,可持續發展已成為政治議程的重中之重,環境,社會和治理(ESG)投資成為主流,資產管理者優先考慮將實質性的ESG因素整合到現有的投資解決方案中,同時隨著投資者不斷增長的興趣,新的可持續投資解決方案的開發繼續加速。

 

不幸的是,疫症危機改變了優先事項,決策者別無選擇,只能專注於危機管理並轉移已經稀缺的資金來支持其經濟。而且,與近年來許多政策干預不同,這種公營的經濟支持通常沒有受任何ESG要求限制。

 

那疫症有否影響ESG投資? 資金流向顯示相反。例如,在美國,晨星公司( Morningstar, Inc.)報告稱,到2020年第一季度,可持續開放式共同基金(sustainable open-end mutual funds)和交易所買賣基金(exchange-traded funds)的流入量接近100億美元,已經超過2019年全年總量的一半。

 

新加坡投資管理協會(Investment Management Association of Singapore)因應疫症行的調查結果顯示,66%的受訪者表示疫症將促進以ESG為原則的投資,其中76%表示相關股票將吸引最多的資金,其次是多資產 (Multi-asset)(12%)和另類資產(8%)。

 

新興市場方面,彭博(Bloomberg)和印度共同基金協會(Association of Mutual Funds)匯編的數據顯示,自印度於2018年推出第一隻ESG基金以來,2020年又有多三隻基金加入,令該類別目前佔所管理股權資產總額的0.6%。ESG基金的吸引力在於財務和社會意識,最近新加入者中表現最好的更超越其同行的近80%。

 

Axis Asset Management Co的股票主管Jinesh Gopani表示,擁有紮實ESG原則的公司已經能夠度過難關,其跌幅都較少,之後更反彈。而該公司於2月已推出其第一隻ESG基金。

 

彭博的數據顯示,新興市場的ESG戰略仍然不如美國成熟,後者佔其管理資產的1.4%。但是,由於疫症引發的全球拋售和隨後的復甦,該類別的有效性吸引了越來越多的投資者尋求對未來動蕩的抵禦能力。

 

新興市場大多數新的可持續發展基金使用內部研究和第三方研究來為公司的各種ESG指標評分,以篩選出符合投資條件的一批股票。在發展中市場很難獲得可靠的數據,但是隨著ESG標準、訊息披露、數據質量及監管等方面不斷提升,相信全球投資者會更有興趣利用ESG涉足新興市場。

 

疫症或許是一個促使投資決策由「效率為本」變為「應對逆境的能力為本」的誘因,令投資者在決策中更關注企業ESG方面的表現,而ESG投資產品亦愈發受到投資者青睞。

 

註:投資者應注意,新興市場的投資表現可能極其波動,並且可能因多種直接及間接因素的影響,導致相當波動。這些新興市場的特質可能導致投資者蒙受重大損失。本文不涉及獨立投資意見。

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