3/19/2021 - ESG投資 / 氣候變化

可持續發展投資即將成為大勢主流?氣候危機重塑金融市場 ,投資者必須要留意!

新冠疫情肆虐一年仍未停歇 ,衝擊全球金融與經濟,顛覆社會秩序。疫情大流行凸顯了企業抗禦力和韌性在不確定情況下的重要性,提醒市場對企業可持續發展投資 (sustainable Investment) 的關注。隨著美國政府承諾將重新加入《巴黎協定》,佔全球排放量超過60%的127個國家政府已經正考慮或已經實踐淨零排放承諾。這勢頭在2021年將繼續增強,並為全球經濟帶來深遠影響。金融投資市場巨頭貝萊德、穆迪等率先打響頭炮,表明對企業環境、社會及管治(ESG) 的可持續發展投資的重視。

 

面對各方的壓力,對於企業是挑戰亦是機遇。企業必需盡早了解自身在ESG各範疇上的風險和優勢,完善企業整體可持續發展投資策略和制定明確路線圖,以在瞬息萬變及充滿競爭的「後疫症」營商環境中站穩陣腳、脫穎而出!

 

可持續發展投資趨勢 – 貝萊德: 氣候變化風險加速結構性轉型

 

貝萊德(BlackRock Inc.)首席執行官勞倫斯•芬克(Laurence Fink)在《2021年致企業行政總裁信函》中提到氣候變化風險就是投資風險,但也認為氣候相關的轉型能帶來歷史性的投資機遇。隨著越來越多投資者選擇轉向投資於專注可持續發展投資的企業,將進一步加快目前的結構性轉變。由於這將對資本配置的方式產生莫大影響,因此每間企業都須要考慮這些轉變會如何影響其股價表現。投資者需要了解每間企業如何應對氣候變化所帶來的實際威脅,以及全球經濟邁向淨零排放轉型,協助他們對投資組合轉型做好準備。 他們要求貝萊德等資產管理機構加快提升在這一領域的數據和分析能力。貝萊德表示期望所有企業按TCFD和可持續發展會計準則委員會(SASB)的標準提供資訊披露報告,要求企業披露其商業模型將如何與淨零經濟相互配合,包括如何把有關商業模型納入企業的長期發展策略以及董事會將如何審查有關計劃,全面實現將全球暖化幅度控制在攝氏兩度以下,符合2050年溫室氣體淨零排放的全球願景。

 

在《2021年致客戶信函》中,貝萊德提及他們的投資督導團隊重點關注440家碳密集型企業,這些企業的碳排放量佔客戶所投企業的全球溫室氣體範圍一和範圍二排放量約60%。 在這440家企業中,貝萊德代表客戶對64名董事和69家企業投出反對票,還將191家企業列入了「待觀察」名單。 這些企業需要證明在管理和披露氣候相關風險方面(包括向淨零排放經濟轉型的計劃)取得重大進展,否則它們在2021年將面臨貝萊德對其董事投反對票的風險。貝萊德正把這個重點關注名單擴大到覆蓋超過1,000家碳密集型企業,這些企業的碳排放量佔其代表上市客戶所投資公司的全球溫室氣體範圍一和範圍二排放量的90%以上。貝萊德亦已加入了「氣候行動100+」(Climate Action 100+)倡議,該倡議由370名資產所有者和管理者組成,倡導環保型股東提議,並推動公司使其業務與《巴黎氣候協定》保持一致。貝萊德認為,與可持續發展投資和氣候相關的投資組合可以為投資者提供更好的風險調整後的回報,而可持續發展投資為未來客戶投資組合的最堅實基礎。

 

可持續發展投資趨勢 – 穆迪: ESG披露將影響信貸評級

 

此外,穆迪投資者服務公司 (Moody’s Investors Service) 發佈《 2021年ESG展望》報告,表示隨著ESG趨勢繼續得到重視,它們對信貸質量的影響也將會加大。穆迪指出,各國提出淨零排放的承諾,將可能會對包括汽車製造商、能源生產商和其他高污染行業在內的各行各業的公司產生重大影響。穆迪還注意到,隨著可持續性標準和報告要求的透明度提高,將使投資者的審查和監督更加嚴格,最終影響特別是高風險行業的資本和資產價值的獲取。在公司治理方面,穆迪的報告預計將更加關注董事會多元化計劃,並且這些努力將超越性別多元化,從而解決種族不平等和代表性不足的少數群體。

 

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